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发布日期:2025-03-23 17:31 浏览次数:

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  3月19日,腾讯发布2024年年度财报。这家互联网巨头2024年实现营业收入6602.57亿元,同比增8.41%;非国际财务报告准则指标(NON-IFRS)下,净利润为2227.03亿元,同比增长41.23%。

  增长源自微信生态的泵血,和游戏业务的回暖。2024年,广告主对视频号、小程序及微信搜一搜广告展现出强劲的需求,游戏、电商、教育及互联网服务行业的投放显著增长,使腾讯营销服务业务录得20%的增长。

  而在游戏业务上,腾讯的长青战略也开始初见成效,相关产品从12 款增加至14款。获益于此,2024年,腾讯本土游戏业务同比增长10%;同时,Supercell的强劲表现也推动腾讯海外游戏业务录得约9%的增长。

  但在财报中,真正被重点提及的却不是这两项基本盘业务,而是AI。腾讯方面表示,数月前公司重组了AI团队,以聚焦于快速的产品创新及深度模型研发,并增加了AI相关的资本开支。“我们快速迭代混元基础模型,把AI应用到内部使用场景,并依托元宝和微信应用,为AI在消费端的大规模普及做好准备。”

  据时代周报记者不完全统计,腾讯至少在2024年财报中16次提及AI。与之对比,腾讯在2023年财报中只提了3次。

  相比字节跳动、阿里、百度等一众竞争对手,腾讯几乎是大厂之中最晚推出C端AI应用的那个。直到2024年5月,元宝才姗姗来迟。

  上线之初,元宝一度没有什么存在感。QuestMobile统计的2024年AI原生APP用户规模TOP 20榜中,腾讯元宝只排第11位,月活用户规模仅210万,被豆包(7552万)、Kimi(2101万)、文小言(1224万)远远甩在身后。

  但随着2025年春节DeepSeek的爆发,腾讯好似突然被唤醒。市场普遍认为,DeepSeek的出现将显著降低大模型的训练、推理成本,为AI 应用的规模化发展带来机会。

  看中这一机会之后,这家互联网巨头一改此前迟缓的动作,试图用激进的方式抢占这一新的流量入口。

  2月13日,腾讯抢先官宣元宝接入“满血版”DeepSeek R1,紧接着又同步开启了铺天盖地的广告攻势,覆盖线上线下的众多场景——除了在微信、小红书、虎扑、B站、知乎等传统互联网平台铺量之外,腾讯还大规模在乡村围墙被刷上蓝底白字的推广广告,带动元宝下乡。

  元宝因此站上C位。3月3日,元宝一度在国区苹果应用商店免费下载排行榜升至第一,超过DeepSeek和豆包。元宝的排名随后有所回落,但截至3月19日,元宝依旧排在免费下载榜第4位,仅次于DeepSeek、红果短剧和豆包。而据腾讯方面透露,元宝2月至3月日活激增超20倍,成为中国DAU排名第三的 AI 原生移动应用。

  最显性的费用是广告投放。据《财经》杂志报道,全球移动广告情报分析平台AppGrowing数据显示,截至3月13日,元宝预估投放金额超过3.87亿元。与之相比,曾在2024年做出巨额投放的豆包和kimi都改变了自己的策略,这两款APP同期预估投放金额分别仅有2007万元和56万元。

  但隐藏在水面之下,腾讯的资本开支和研发费用也同步大涨。财报数据显示,2024年,腾讯资本开支突破767.60亿元,相较2023年的238.93亿元增长221%,创下历史新高;同期,研发支出为706.86亿元,相较2023年的640.78亿元增长10%。

  业绩电话会上,腾讯总裁刘炽平进一步指出,2024年四季度资本支出增加尤其显著,达到365.78亿元,同比增长386%,这是由于腾讯购买了更多GPU满足推理需求。

  展望未来,腾讯还将继续押注AI。刘炽平透露,腾讯计划在2025年进一步增加资本支出,并预计资本支出占收入的比例为低两位数百分比。在研发方面,将继续投资于自研模型,并加速各业务集团的AI应用开发。同时还将在市场推广方面投入资金,以提升用户认知度并推动新AI产品的采用。

  对任何一款互联网产品来说,大规模的买量推广吸引用户向来只是第一步,如何提升留存率、维持市场份额才是更大的考验。

  在这个方面,腾讯已经吃过亏。2023年末,看到网易在《蛋仔派对》这样的大DAU游戏上的成功,腾讯迅速掀起一波声势浩大的反攻。旗下《元梦之星》上线前后,腾讯同样开启铺天盖地的广告攻势,并官宣高达14亿元的“生态激励专项投入”,试图以此从网易手中抢下00后玩家。

  腾讯借此曾短暂占据优势,但这一优势难以持续。据36kr之前报道,在这场派对游戏大战打得最为激烈的2024年春节期间,《元梦之星》DAU一度超过5000万,反超《蛋仔派对》,随后逐渐跌至1000万上下。与之相比,上线一年半后的《蛋仔派对》,周末DAU的峰值依然可以达到3000万。

  类似的故事,也曾在C端AI应用上发生。DeepSeek出现之前,Kimi一度是买量最为凶猛的大模型应用之一。这家大模型的创业企业,希望以此抢先那些AI应用的流量入口,在大厂的夹缝中杀出一条血路。

  但DeepSeek的横空出世,击穿了Kimi的算盘。这一由量化基金幻方孵化的大模型初创企业,用市场难以想象的低廉成本打造出了能够比肩OpenAI的大模型,以此实现了技术和商业模式的颠覆。原本有着极高话题讨论度的Kimi迅速被挤至边缘,只得调整方向,大幅收缩产品投放预算,重返基础模型训练。

  Kimi的故事,折射出AI产业仍有诸多变量。大厂“大力出奇迹”的惯用打法,无法保证底层模型能力能够超过同行,更无法阻止用户投奔体验更惊艳的竞品。这是腾讯、字节跳动、阿里巴巴等一众大厂都必须思考的问题。

  业绩会上,刘炽平也对此做出回应。其表示,元宝的一项优势在于能够接入腾讯的内容生态系统,尤其是围绕公众号和视频号,这些都是非常优质的新信息源。

  “未来我们许多大DAU产品都会开始添加不同的人工智能功能,其中一些产品会与元宝打通,各类产品实际上也能够相互帮助,实现协同效应。这是腾讯未来可以尝试的策略,也是我们的优势。”刘炽平表示。

  石飞蛟道:“出手的是一个崽子,能有十四五岁的样子,长的倒是一副好卖相,白皙俊俏。但心真的很歹毒,朝着守山一箭射来,就像是在杀野兽般,眼中没有丝毫波澜,冷的可怕。”

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